Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Параметры IPO IsoPlexis.

Максимальный объем размещения — 153,3 млн.
Оценка компании — около 650 млн.
Цена акций — 14-16
Тикер — ISO

Участие предлагает брокер Freedom Finance.

Бизнес.

IsoPlexis — медико-биологическая компания, создающая решения для ускорения разработки лекарств и индивидуализированной терапии на основе протеномики. Платформа одноклеточной протеомики компании, которая включает инструменты, расходные материалы для чипов и программное обеспечение, обеспечивает комплексное решение, позволяющее получить более полное представление о функции белков на индивидуальном клеточном уровне.

Компания работает на всех ключевых рынках, включая США, Европу Ближний восток и АТР, а продуктами компании пользуются 15 ведущих биофармацевтических компаний по объему выручки и половина онкоцентров в США.

Приборы IsoLight и IsoSpark, получили награду Red Dot Design Award 2021, однако данное достижение связано в первую очередь с дизайном продукта.

Адресный рынок.

Компания оценивает свой адресный рынок в 12 млрд долларов, что соответствует примерно 55 000 наборов для проведение процедур.

[restrict level=2]

Финансы.

Обзор IPO IsoPlexis

Компания генерирует нарастающие операционные и чистые убытки. Рост выручки в первом полугодии составил более 100%, однако, в большей мере обусловлен низкой базой для расчета. Старт продаж продуктов компании был в июне 2018 году, в 2019 году было продано 35 инструментов, а в 2020 году — 58 инструментов, а по состоянию на 30 июня 2021 года было размещено 150 систем по всему миру. Можно говорить об ускорении продаж оборудования в последнем отчетном периоде.

Компенсации на основе акций представлены в таблице ниже.

Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Баланс достаточно хорошо сверстан.

Приобретения.

12 мая 2021 г. IsoPlexis купила 86 патентов у QIAGEN Sciences, LLC и QIAGEN GmbH за 20,0 млн. наличными.

Для чего деньги.

Компания намерена использовать выручку от размещения для общих корпоративных нужд.

Основные акционеры.

Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Ни один институциональный инвестор не выразил заинтересованности в покупке акций на IPO.

Конкуренция.

Эти компании включают Becton, Dickinson and Company, Thermo Fisher Scientific Inc. и Bio-Rad Laboratories, Inc.

Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Все компании конкуренты, представленные в проспекте являются огромными диверсифицированными компаниями, поэтому сравнение не релевантно. Более репрезентативное сравнение с компаниями, занимающими исследованием клеток (Berkeley Lights) и протеномикой (Seer).

Обзор IPO IsoPlexis

Обзор IPO IsoPlexis

Как видно на графиках, котировки чувствуют себя в не лучшей форме.

Риски IPO IsoPlexis.

  • У компании есть ограниченное количество материалов, компонентов и готовой продукции, а для некоторых компонентов продукции требуется срок выполнения заказа от 3 до 6 месяцев. Что может усугубиться в связи с логистическими задержками, которые в данный момент наблюдаются на рынке.

Резюме по IPO IsoPlexis.

Компания делает безусловно полезный продукт, однако, учитывая динамику конкурентов, незрелость бизнеса и волатильность на рынке сделка кажется высокорискованной.

Андеррайтерами IPO IsoPlexis выступают Morgan Stanley, Cowen, Evercore ISI и SVB Leerink.

[/restrict]