Участие в IPO без комиссий и LockUp от 500 долларов. American Dream.

IPO от 500 долларов

Всем привет! В этой статье расскажу о том, что для граждан РФ является только мечтой. А именно участие в IPO без комиссий и LockUP периода.

Участие в IPO без комиссий и LockUP.

Многие читали о том, что я начал изучать тему участия в IPO и получения более выгодных условий, чем предлагают Freedom Finance, United Traders и Exante. Я их нашел, вот только оказалась они для меня недоступными, так как ни граждане РФ, ни резиденты Турции (я им являюсь в настоящий момент) не могут открывать счета, там где это нужно, для получения уникальных условий.

Более того, даже если имеет европейская компания, оформленная не на номинала, не может получить доступ к участию в IPO на условиях написанных в заголовке статьи. Поэтому поборовшись я перестал тратить силы и средства на поиск решения, так как на мой взгляд удачи гражданам РФ не видать.

Компании, которые предлагают участие в IPO без комиссий и LockUP.

ClickIPO. Компания работает в связке с американским брокером TradeStation. Представляет из себя мобильное приложение. Через приложение пользователь имеет доступ ко всем IPO и SPO проводимым на биржах США. А также к исчерпывающей информации по каждому размещению. ClickIPO работает с гражданами любых стран без исключений, а вот TradeStation уже нет, со всеми вытекающими последствиями.

Условия следующие. Минимальный баланс на TradeStation 500 USD, комиссия при входе 0 (ее платит андеррайтер), комиссия за выход равняется стандартной комиссии брокера за покупку/продажу бумаг. Продать бумаги можно сразу после размещения, но если держать их 31 день и больше, то аллокация будет увеличиваться при участии в следующих размещениях.

Условия просто огонь, но, увы, недоступны для граждан РФ. Такое удовольствие могут себе позволить только граждане США и ЕС.

Motif.com. Отдельного брокера в данном случае нет, компания сама выступает в качестве брокера. И предлагает купить акции на IPO, располагаю суммой от 250 долларов. Более детально в условия не углублялся, так как счет могут открыть исключительно граждане США.

Interactive Brokers. Знакомый и известный многим брокер предоставляет доступ к участию в IPO, однако резиденты РФ, такой возможности не имеют.

Резюме.

Как бы не хотелось мне получить лучшие условия для участия в IPO, на данный момент это сделать не могу, даже с использованием европейской компании. Но зато я знаю, а теперь и вы знаете, куда стремиться и где, в случае получения паспорта США или ЕС, можно обратиться для участия в IPO на супер классных условиях.

А пока продолжаю использовать Freedom Finance для участия в IPO, предлагать UnitedTrader как доступную альтернативу и зарабатывать капитал для участия через Exante, который предлагает пока лучшие условия.

Желаю удачных инвестиций!

Промежуточные результаты участия в IPO.

Результаты участия в IPO

Всем привет! Традиционно публикую промежуточные результаты участия в IPO.

Прибыльность падает.

Как видим доходность вложений существенно сократилась. В ранее тянущему вниз DouYu присоединился The RealReal. Также существенный вклад в падение внес Revolve Group, который просел аж на 17% за день на отчете, в котором зафиксирован рост выручки и падение прибыли.

На данный момент имею 33.8% доходности без учета комиссии за участие. Которая составляет 5% от суммы в компании Freedom Finance, через которую я участвую в IPO.

Почему не кроюсь форвардами?

Сам не знаю, ответ на этот вопрос. Наверное — это сильно дорогой инструмент, хотя как знать. Но продавать бумаги с дисконтом более 15% от рынка, как-то жалко. Хотя если бы сделал это на хаях, то сидел бы в огромном плюсе.

Резюме.

На мой взгляд сфера IPO демонстрирует зависимости от общего рынка, положение которого, в последнее время под угрозой. Но об этом в отдельной статье.

А пока продолжаю работать в направлении улучшения условий участия в IPO. На данный момент я уже понял, что паспорт у меня не тот, к сожалению. Рядовой американец имеет в разы больше возможностей для заработка денег на фондовой бирже. Об этом так же напишу отдельно.

А пока удачи в инвестициях! И новый метод мотивации для меня, на написание полных и еще более качественных обзоров. Теперь под каждым постом на сайте я буду делать форму для оплаты. Это дело полностью добровольное, но если информация, которую я публикую, полезна для вас и вы хотите как-то меня отблагодарить, то оплата будет самым правильным способом вознаграждения за труды.

P.S. Делать подписку, закрытые телеграмм каналы делать не хочу и не буду. Считаю информация должна быть доступна, но каждый труд должен быть оплачен.

Что такое SPO. Можно ли на нем заработать?

Отличие IPO от SPO.

Всем привет! В этой статье хочу рассказать о мало известном SPO (seconfary public offering). Что это такое и как на нем заработать частному инвестору.

Что такое SPO.

SPO (secondary public offering) — это вторичное публичное предложение акций. Во время вторичного предложения, инвесторам предлагается купить акции компании, чуть ниже рыночной цены. А компания получает финансирование для своих проектов без привлечения кредитов. Источником акций может выступать существующий крупный акционер или дополнительная эмиссия.

В чем экономический смысл SPO?

Смысл заключается в том, что уже публичная компания нуждается в финансировании для реализации своих целей и с помощью вторичного размещения акций хочет привлечь акционерный капитал. Также есть второй положительный момент для компании. После проведения размещения количество акций в свободном обращении увеличивается, повышается ликвидность и у эмитента появляется больше шансов попасть в какой-нибудь индекс, что автоматически вытолкнет котировки вверх.

Основным моментом, на который стоит обратить внимание при SPO, является источник акции для размещения. Если часть своих акций продает один из крупных акционеров, на мой взгляд это лучше, чем дополнительная эмиссия, которая является вторым источником. Иногда источником выступают сразу из акционер и дополнительная эмиссия.

Выгоды для инвесторов?

Основной мотив участия инвесторов — это покупка акций с дисконтом к рыночной цене. Возьмем пример с недавним SPO TCS Group (Тинькофф банк). Банку нужно было привлечь 300 млн. долларов для обеспечения роста своего кредитного портфеля для чего решили провести SPO за счет дополнительной эмиссии. Изначально инвесторам было предложено купить бумаги по $17.5, но из-за большого спроса цена выросла и составила $18. Что оказалось всего на 20 центов ниже биржевой цены актива. Это пример удачного размещения, про которое можно прочитать тут. Но не всегда все проходит так гладко. И об этом нужно помнить.

Как участвовать?

Теперь я вас расстрою. Участвовать во вторичном предложении акций можно только по подписке. А этого, не предлагает ни один мой брокер. Однако, я нашел решение данной задачи. Благодаря ему я получу доступ ко всем проводимым в США IPO и SPO с желательным периодом удержания акций всего 31 день (будет влиять на аллокацию). Одним словом, хочу заявить, что начал движение в сторону создания структуры, которая откроет мне доступ ко всем IPO и SPO, проводимым в США, а также к внебиржевым акциям таким как SpaceX, Robinhood на супер адекватных условиях.

Удачных инвестиций!

IPO InMode обзор. Буду участвовать.

Обзор IPO InMode

Всем привет! Сегодня ко мне пришла информация об очень интересном, на мой взгляд, IPO Inmode Ltd.

Бизнес компании.

Компания работает в сфере красоты и разрабатывает устройства для малоинвазивной медицины. Неинвазивный означает что во время процедур на кожу не оказывается никакого воздействия с помощью игл или различных хирургических инструментов. Соответственно иглы есть, но совсем немного. В общем и целом тема популярная и на слуху. Практически везде звучит реклама о той или иной «бесконтактной» косметологической процедуре.

Продукты InMode
Вот так выглядит один из продуктов компании.

IPO InMode обзор финансовых показателей компании.

Это один из тех случаев, когда выручка растет, компания прибыльна и имеет скромные обязательства. Это достаточная редкость для наших дней. Из тех, которые были до только Revolve Group имела сходные показатели. В прошлому году рост выручки составил 87%, чистая прибыль выросла с 9 млн. долларов в 2017 году до 22 млн. в 2018 году. Думаю в эпоху снижения доходности, бизнес с рентабельностью в 22% является очень хорошим вложением. Кроме этого, свободные деньги компания вкладывает в ценные бумаги и банковские депозиты!!! Компания Израильская, и отношение этого народа к деньгам, отражается в финансовой политики компании.

Полный отчет можно посмотреть по ссылке ниже.

Анализ конкурентов.

Конкурентов предостаточно!!! И все они ведут достаточно агрессивную борьбу друг с другом. Но, благо, умеют договариваться. В частности в марте 2019 года Candela Corporation и InMode заключили мировое соглашение и прекратили патентный спор. Жаль, что условия соглашения так и не раскрылись, но сам факт достаточно позитивен, с моей точки зрения.

Кроме вышеупомянутой Candela Corp. среди конкурентов выделяют: Allergan plc, Cutera Inc, Hologic Inc, Viveve Medical Inc, Lumenis Ltd, Sisram Medical Ltd, Syneron Medical Ltd. Многие из этих компаний очень старые и достаточно давно торгуются на бирже. Поэтому я взглянул как у них обстоят дела.

акции Vive
Динамика акций Vive. Им бы себя спасти, а не конкурировать с кем-то.
финансовая отчетность Vive
Финансовая отчетность не блещет.
акции Holx
Акции Holx ведут себя достаточно уверенно.
IPO InMode обзор. Буду участвовать.
Опять видим отрицательную доходность.
акции Cutr
CUTR акции. Пережили дамп, теперь вроде пошли в рост.
Cutera акции.
И снова рост выручки и падение прибыли в отрицательную зону.
акции AGN
Динамика акций достаточно интересная.
Allergan финансовый отчет
А вот финансовый отчет удивил нас падением и выручки и прибыли одновременно.

Вывод по конкурентам. В сравнении с вышеперечисленными компаниями наш кандидат выглядит очень уверенно и привлекательно. И выручка и прибыль в зеленой зоне, а это редкость для индустрии, как можно видеть по конкурентам.

На что будут направлены деньги от IPO.

InMode планирует направить вырученные от IPO средства на наем специалистов в области продаж и маркетинга, а также расширения глобальных продаж продукции InMode. Это очень хорошо, что компания планирует расширять глобальное присутствие, так как основная выручка приходится на США и аналитики Freedom Finance видят в этом определенные риски для бизнеса компании.

Часть направлена на исследования и разработка. Оставшаяся часть на общие корпоративные цели.

Риски.

Основными рисками названы возможные осложнения после лечения или запрет на использование от гос. органов США из-за неодобрения продукта FDA США (Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов).

Отметать эти риски, конечно, нельзя, но мне кажется, что они маловероятны. Так как компания работает с 2008 года и если бы с качеством продукта и побочными эффектами были какие-то проблемы, то мы об этом уже знали.

Резюме. Участвую в IPO InMode.

Хотя рыночная конъюнктура для IPO не самая благоприятная для покупок рискованных активов я все же буду участвовать в данном IPO через Freedom Finance. Возможно ситуация будет такая же как с Revolve, когда аллокация будет достаточно большой как и спрос на качественный актив. Те, кто не хочет рисковать могут участвовать в данном IPO с минимальной суммой в 30 долларов США через компанию United Traders.

Удачи в инвестициях!

IPO Sundial Growers. Я стою в стороне.

Обзор IPO Sundial Growers

Всем привет! 31 июля запланировано IPO Sundial Growers, обзор которого я приготовил. И этот обзор будет очень коротким и не таким емким как обзоры IPO RAPT Therapeutics и Dynatrace, из-за моего отношения к индустрии в целом на данный момент.

Финансовые показатели.

Как и у всей индустрии лечебной марихуаны финансовые показатели мягко говоря не очень. И цены на активы растут за счет веры в светлое будущее. Инвесторы думают, что марихуану в лечебных целях начнут разрешать повсеместно, а количество торговых точек с марихуаной в штате Колорадо уже сейчас больше чем кофеин Starbucks. Если этот тренд продолжиться мы увидим огромный рост стоимости акций, компаний.

Наша компания с финансовой точки зрения демонстрирует среднестатистическую отраслевую картину. Капитальная инвестиционная программа, реализованная за счет кредитных средств и очень неровная и скромная выручка. Вот так можно охарактеризовать финансовую составляющую компании.

На что пойдут деньги от IPO Sundial Growers.

Компания планирует направить вырученные в ходу IPO деньги на завершение строительства двух объектов для выращивания марихуаны.

Анализ конкурентов.

При анализе котировок сложилось впечатление, что перед тобой очередной пузырь, который быстро надули и также быстро сдули. По факту котировки, в данный момент, держаться на вере инвесторов в повсеместное распространение лечебной марихуаны. К стати сказать, сосед занимается каким-то сетевым проектов связанным с марихуаной. Заявляет, что в РФ тоже уже все разрешено. А может и правда есть перспективы?? Ниже котировки акций крупнейших конопляных компаний в мире. Все они родом из Канады.

Все они имеют схожую динамику цен при различной стоимости акций. И инвестиции в них, на мой взгляд, должны осуществляться по принципу: купил и забыл лет на 5! Будет два варианта: либо прогоришь либо станешь миллионером.

Еще стоит обратить внимание на стоимость конкурентов. Наш кандидат планирует размещение по 13 долларов за акцию.

Aphria inc акции
Aphria inc
Aurora Cannabis акции
Aurora Cannabis
Canopy Growth corp. акции
Canopy Growth corp.
Cronos group
Cronos group

Резюме.

В IPO Sundial Growers я участвовать точно не буду. Так как, на мой взгляд, рисков гораздо больше, чем возможной прибыли. Однако, спекулянты могут сильно взвинтить цену на бумаги и разогнать стоимость акций. И если покупать, то лучше купить с рынка через Exante, чем по подписке с LockUp периодом на 3 месяца через Freedom Finance.

А также я более детально изучу представленные выше компании и, возможно, сделаю рискованную инвестиции в новое направление бизнеса, которое по факту находится в зачаточном состоянии.

Удачных инвестиций!

IPO Rapt Therapeutics обзор.

IPO Rapt Therapeutics. Участвовать или нет?

Всем привет! Следующим после Dynatrace обзором будет IPO Rapt Therapeutics. Компания занимается разработкой препаратов против рака. Очень востребованная штука, но на данный момент практически все препараты находятся в стадии разработки и тестирования.

Уникальность компании.

Если можно так выразиться основная фишка компании в том, что они создали и запантентовали программу, которая изучает заболевание и буквально собирает лекарство. Для ускорения процесса используется машинное обучение и анализ BigData. Такой подход существенно ускоряет разработку и тестирование препаратов. По заявлениям компании, препарат CCR4, всего за 2,5 года перешел от концепции к первичному тестированию на людях.

Финансовая сторона IPO Rapt Therapeutics.

Финансовый отчет достаточно характерен для компаний, занимающих разработкой и, по факту, не имеющих готового продукта. Поэтому нет затрат на продвижение и продажи, но и доходов тоже нет.

IPO Rapt Therapeutics обзор.

На 31 марта 2019 года у компании было 61,8 млн. долл. США наличными и 5,5 млн. долл. США в совокупных обязательствах.  Уже плюс!

Ниже приведен график испытаний препаратов. И как следует из него, если все будет хорошо, испытанный продукт появится только в первом квартале 2020 года. Достаточно долгий срок для спекулянтов, которые хотят извлечь выгоду здесь и сейчас.

IPO Rapt Therapeutics обзор.

Вместе с тем, текущие инвесторы компании выразили заинтересованность в покупке акций компании в сумме до 25 млн. долларов по цене IPO. Это очень хороший знак при совокупном размещении на 75 млн. долларов. Т.е. 1/3 всего предложения готовы выкупить текущие акционеры — значит они верят в успех предприятия.

Потенциальный рынок Rapt Therapeutics.

Компания занимает в необходимой для человечества сфере, борьбе с раком. Уровень заболеваемости раком может возрасти еще на 50%, до 15 миллионов новых случаев к 2020 году, согласно Всемирному докладу о раке. Ниже на изображении можно увидеть прогнозы по скорости заболеваемостью раком среди континентов.

IPO Rapt Therapeutics обзор.

Поэтому если учесть то, что компания разработает действительно качественный продукт, способный подавлять раковые клетки, то спрос будет. И будет большим.

Все деньги вырученные на IPO Rapt Therapeutics, планируется направить на завершение уже начатых испытаний и новые исследования.

По прогнозам, имеющиеся наличные деньги в сумме с привлеченными в ходе IPO способны обеспечить успешное завершение фазы 2 испытаний и достаточность средств на поддержание деятельности на 12-18 месяцев.

Конкуренты.

Merck
Bristol-Myers Squibb
Novartis
AstraZeneca
Pfizer
Genentech
Incyte
AbbVie
AnaptysBio
Dermira

Все компании торгуются на бирже. И каждая ведет разработки в сфере борьбы с онкологическими заболеваниями.

Риски.

На данный момент у компании нет готового продукта, который продается и генерирует прибыль. А это риск. Так как новый продукт по многим причинам может так и не попасть на рынок. В этом случае инвесторы останутся у разбитого корыта.

Однако, в случае успеха, вознаграждение будет достаточно щедрым!

Вывод.

Пока из трех компаний, IPO которых состоится в ближайшее время Rapt Therapeutics нравится мне больше всех. Возможно, потому, что мне знакомо, что такое онкология и хочется внести свой вклад в развитие средств борьбы с ней. В общем, вижу какую-то социальную ответственность. Я прекрасно понимаю, что лекарство в конечно итоге может и не получится, но значимый сдвиг, возможно, произойдет. И я хочу в этом участвовать (это мое личное мнение, никого не агитирую и не призываю поступать также).

Горизонт инвестирования по бумагам, возможно, будет растянут на 6+ месяцев, так как лекарства находятся на стадии испытаний. И закончатся в первом квартале 2020 года.

Но если вы все же решите участвовать в этом IPO, то сделать это можно через брокера Freedom Finance. United traders участие в данном IPO не предлагает.

Удачных инвестиций!

IPO Dynatrace Обзор. Наблюдаю со стороны.

Обзор IPO Dynatrace

Всем привет! Неделя будет насыщенной на события. 1 августа начнут торговаться сразу 3 компании, одна из которых Dynatrace. Обзор IPO Dynatrace представлен ниже.

Бизнес компании Dynatrace.

Компания создала продукт для оптимизации работы в IT среде. Работает с облаками компаний и применяет искусственный интеллект для оптимизации работы. Одним словом вещь нужная и полезная. Не зря продуктом компании пользуются 72 компании из списка Fortune-100.

Ниже в коротком видео можно посмотреть презентацию продукта.

Финансовые показатели.

Компания демонстрирует умеренные темпы роста выручки. И имеет огромную долговую нагрузку в 2.2 млрд долларов. Соответственно расходы на обслуживание долга тянут показатели компании вниз. И как результат, часть средств от IPO Dynatrace планирует направить на погашение долгов. А такое мы уже в видели в Change Healthcare.

Кому интересны полные цифры, то можно посмотреть их в проспекте компании по ссылке ниже.

Что касается потенциального рынка, на котором работает компания, то он очень перспективен. И по прогнозам вырастет на 19 млрд. долларов к 2022 году, что соответствует ежегодному росту на 34%.

Прогноз рынка на котором работает Dynatrace

Отношения с клиентами у компании изумительные. Об этом свидетельствуют 713 отзывов о компании и значок, что компания входит в ТОП-50 рекомендуемых сервисов для компаний.

 отзывы о Dynatrace

Анализ конкурентов перед IPO Dynatrace.

Основными конкурентами, кто разрабатывает и производит продукты для мониторинга IT систем являются:

  • BMC Software
  • Hewlett Packard
  • IBM
  • Microsoft
  • SolarWinds
  • Splunk

Для сравнения возьмем конкурента, который разместился недавно. Таким оказался только SolarWinds. По моему мнению, ажиотажного спроса на бумаги не было.

график цены акций SolarWinds

Заключение по IPO Dynatrace.

Компания мне нравиться. Имеет классный продукт, команду прямых продаж и партнеров. Я бы, отнес эту компанию к уже состоявшимся проектам, которые заняли место под солнцем. Компания хочет использовать текущую обстановку для привлечения капитала и снижения долговой нагрузки. Участвовать в IPO данной компании я не буду, понаблюдаю со стороны и возможно куплю бумаги позже с рынка через своего брокера Exante. Тем более, что 31 июля состоится заседание ФРС и не известно, что будет дальше.

Но если Вы все же хотите инвестировать в эту компанию, то рекомендую обратить внимание на компании Freedom Finance и United Traders. Они предлагают участие в IPO с LockUP периодом от 2000 долларов и 50 долларов соответсвенно.

IPO китайских компаний. Анализ прошедших размещений.

Всем привет! После не удачного IPO DouYu. Я задумался над тем, как размещались другие китайские компании. Взял всего два примера, из тех, что лично я помню без поисков в интернете. Представляю анализ IPO Китайских компаний Alibaba (BABA), TenCent Music (TME) и Luckin Coffee (LK).

Сначала все упали.

Как видно на графиках цен, сначала китайцы падают. Но потом восстанавливаются.

График цены TME
TME
Анализ цены Алибаба групп
Alibaba
График цены Luckin Coffee
Luckin Coffee

Отсюда я сделал вывод о том, что китайцев лучше подбирать с рынка, чем брать акции по подписке. Второе заключение состоит в том, что все IPO Китайских компаний просто огромные по суммам привлечения. Если американцы привлекают 100-300 млн. долларов, то китайцы претендуют на 800 и более. Естественно, что спроса просто не хватает, учитывая напряженные отношения КНР и США.

Участвовать в IPO Китайских компаний лучше в Азии.

Наверное, вы читали новости о том, что в Китае был запущен очередной конкурент бирже Nasdaq. И в первый день торгов эмитенты показали значительный и баснословный рост аж до 400%. Гонг-Конг стремиться стать основной площадкой для размещения компаний КНР. Именно поэтому биржа Гонг-Конга снизила требования к молодым компаниям и теперь проводить IPO могут компании, которые не получают прибыль.

Так же, стоит учитывать склонность китайцев к спекуляциям. Именно в КНР произошел расцвет крипты и выросли такие гиганты как BitMain и другие. Поэтому, на мой взгляд, китайские инвесторы могут легко разгонять цену на акции молодых компаний, которые будут проводить IPO в Гонг-Конге.

Вывод.

Я уже ранее говорил о том, что впредь буду воздерживаться от участия в IPO китайских компаний по подписке. Однако, при размещении китайский компаний на американских биржах их можно и нужно подбирать с рынка. Получить те же акции при таком подходе можно на 15-25% дешевле цены размещения, соответсвенно и профит будет выше.

Если говорить об участии по подписке, то, на мой взгляд это имеет смысл, только при размещении в Гонг-Конге (и то надо тему более тщательно изучить). А если будет возможность участвовать без LockUP периода, то с учётом вышеизложенного попробовать однозначно стоит. Задам эти вопросы в понедельник своему брокеру Exante (кстати, обещают улучшить условия по участию в IPO).

И последнее заключение. Думаю DouYu все же закроется в зеленой зоне по окончанию LockUp периода.

Желаю удачных выходных!

Аллокация в IPO.

Аллокация в IPO.

Всем привет! Аллокация в IPO один из наиболее популярных вопросов людей, которые хотят инвестировать в IPO. Всех заботит вопрос увеличения аллокации, а также ее исторические значения. А именно количество акций, которое достается инвесторам при первом публичном размещении акций компании.

Что такое аллокация в IPO?

Аллокация — это процент удовлетворения заявки на покупку акции при первичном размещении акций. Обычно он достаточно не велик, так как часто спрос превышает предложение. Но иногда аллjкация достигает 70+ процентов от начальной заявки.

Почему всех волнует вопрос аллокации?

Да потому, что это деньги! И когда участвуешь в удачном IPO хочется, что бы бумаг досталось как можно больше. Именно по этому многие мои коллеги ведут переговоры с брокерами о возможности увеличения аллокации. Доходит до того, что рассматривают увеличение баланса счета или покупку портфеля из облигаций и все для того, чтобы получить больше акций при IPO. Но мне кажется это сомнительным мероприятием, так как не брокер решает вопросы аллокации в IPO.

Исторические значения.

аллокация в IPO
Красным прямоугольником выделен процент аллокации в IPO, в которых я принимал участие.

На данный момент мне не известны способы увеличения аллокации, но зато я нашел способы участвовать в IPO без LockUp периода, о чем будет написано в отдельной статье.

В таблице выше указана аллокация, которую я получил я получаю при участии в IPO через брокера Freedom Finance. Насколько мне известно брокеры Тинькофф Инвестиции и United Traders предоставляют такой же процент аллокации.

Обзор IPO Livongo Health.

Livongo Health IPO обзор

Всем привет! Сегодня представляю свой обзор IPO Livongo Health, которая занимается развитием технологии для онлайн контроля за хроническими заболеваниями.

Про бизнес компании Livongo Health.

Компания работает с 2008 года и использует в своих продуктах искусственный интеллект. И как по мне продукт классный и действительно решает много проблем пользователей, т.е. конечных людей. По заявлениям компании продукт компании позволяет экономить около 1900 долларов на лечение диабета в год. Однако, деньги деньгами, куда важнее то, что состояние здоровья пользователей системы улучшается и тому свидетельство фото улыбчивого парня на фото ниже.

Обзор IPO Livongo Health.

Ниже видео презентация основного продукта компании Livongo Health — Livongo for Diabetes. Это — глюкометр, подключенный к интернету, с неограниченным количеством тест-полосок для определения уровня сахара в крови, сохраняющий личные данные пользователя для отслеживания динамики состояния здоровья. Включена также функция обучения пациента мониторингу своего самочувствия и консультации со специалистом в случае неудовлетворительных результатов тестов на сахар в крови.

Обзор IPO Livongo Health. Финансовые показатели компании.

Компания демонстрирует значительное ускорение выручки, однако расходы тоже не отстают. Именно поэтому при темпах роста выручки более 100% от года к году отношение маржа EBIT не сократилось, а увеличилось на 1% с -51 в 2018 году до -52 за 3м2019. Причиной этому обозначают расширение персонала и компенсации на основе акций. Об этом поговорим чуть позже. Но для меня это сигнал о том, что покупать эти бумаги не стоит.

У компании достаточно крупных клиентов и примерно 20% клиентской базы находится в списке Fortune500.

Livongo Health достаточно много покупала другие компании. Последнее такое приобретение было в январе 2019 года. Livongo приобрела MyStrenght за 33.5 млн долларов и добавила его в свою продуктовую линейку.

Более подробно ознакомиться с цифрами можно скачав обзор от компании Freedom Finance по ссылке ниже.

Руководство Livongo Health получает достаточно щедрое вознаграждение за свой труд.

Чуть больше 3.1 млн. долларов за 2018 год получил компенсаций от компании Глен Туллман, основатель и бывший генеральный директор Livongo.

$1.2 млн. заработал за прошлый 2018 год президент компании Дженифер Шнайдер и чуть больше $744 тыс. заработал коммерческий директор Джеймс Персли.

При выручке 68 млн. долларов в 2018 году компенсации только троим топ менеджерам компании в общей сумме более $5 млн. кажутся очень завышенными.

Обзор конкурентов.

Именно на этом я провалился при анализе IPO DouYU International. Теперь анализ конкурентов провожу всегда. И Livongo Health очень много конкурентов.

  • Virta Health
  • Omada Health
  • Glooko
  • Hello Heart
  • Lyra Health
  • Onduo
  • Ginger.io
  • Allscripts Healthcare Solutions (Ticker:MDRX)
  • Epic Systems

Как видно, только одна компания из представленных Livongo Health в качестве конкурентов, является публичной. И стоимость их акций, мягко говоря не радует своих инвесторов. Это видно на графике ниже. Все остальные компании не являются публичными.

Динамика стоимости акций Allscripts Healthcare Solutions с 2010 года.
Динамика стоимости акций Allscripts Healthcare Solutions с 2010 года.

По сообщениям некоторых аналитиков к IPO Livongo Health будет очень много внимания, и если оно пройдет удачно, то в скором времени многие из вышеперечисленных компаний тоже подадут заявки на IPO.

Резюме на основе обзора IPO Livongo Health.

Лично я буду наблюдать за данным IPO со стороны. На мой взгляд, компания выходит на IPO существенно завысив свои ожидания. А денежные аппетиты топ менеджмента компании к деньгам тянет финансовые показатели вниз.

Если вы считаете по другому и хотите принять участие в данном IPO, то можете сделать это через Freedom Finance либо через UnitedTraders.

Удачных инвестиций!