Предвещает ли бум IPO скорый кризис?

Пузырь на рынке США

Как многие знаю, я инвестирую часть своего капитала в компании выходящие на IPO, полный список и статистику можно посмотреть тут. Для меня эта спекулятивные сделки в сути своей и большую часть позиций я планирую закрыть либо форвардами либо сразу же после истечения периода Lock UP.

В последнее время меня начала немного беспокоить частота новых IPO. Ниже график ближайших IPO. Такое ощущение, что компании хотят успеть собрать деньги с рынка, так как возможно их скоро станет значительно меньше.

График предстоящих IPO.

Если обратиться к истории, то можно увидеть связь между количеством IPO и состоянием экономики. Как показал кризис доткомов и кризис 2008 года, перед ними наблюдался всплеск активности на IPO. На торги выходили все подряд, подогреваемые дешевыми деньгами и инвесторами, находящимися в состоянии эйфории и уверенности в том, что так будет всегда.

Пришло ли время паниковать?

Думая причин для паники еще нет, а вот для осторожности самое время, так как на IPO пытаются собрать деньги на мой взгляд не очень интересные компании, такие как Fiverr и Change healthcare.

В любом случае надо внимательно анализировать то, что планируешь покупать. Это относится ко всему в повседневной жизни, а уж к фондовому рынку тем более.

Как застраховаться от возможных потерь.

Чтобы обезопасить свой портфель на случай возможных катаклизмов я включил в его состав акции двух ETF, которые шортят SNP500 и NASDAQ с 3 плечом. Сделать это достаточно просто нужно на своем брокерском счете найти бумаги под тикерами SQQQ и SPXU. Если брокерского счета нет, то можете открыть его у брокера Exante. Покупаете бумаги и все, в случае резкого и сильного падения основных индексов вы как минимум останетесь при своих.

Удачи в инвестициях! Пишите свое мнение на этот счет в комментариях.

IPO Change Healthcare. Я постою в стороне.

IPO Change Healthcare. Я постою в стороне.

26.06.2019 Change Healthcare выходит на IPO, в ходе которого планирует привлечь средства для покрытия части своих обязательств! Которых между прочим 5.787 млн. долларов при оценке самой компании 5.150 млн. долларов. Почти 6 миллиардов долга!!! Я как увидел, сразу подумал, что постою в стороне. Чувства были схожи с теми, что возникли при изучении обзора компании Fiverr.

Но, тут, в отличии от того же Fiverr, дела обстоят намного лучше, и при отсутствии огромного долга я бы взял эту компанию без раздумий. Уже работающий, действующий SaaS бизнес в сфере здравоохранения, показывающий прибыль. В этом плане компания молодец, предлагает хороший продукт, но, к сожалению не уникальный. Saas решения могут быстро улучшать и рынок достаточно конкурентный, и нет какого-то явного преимущества, как в случае с Adaptive Biotech, о которой писал ранее, где имеем 234 патента и огромные массивы данных, доступ к которым делают преимущество неоспоримым.

НО, я могу и ошибаться)) И так как я не вижу будущего, лучше не заработать чем потерять. На данный момент в этой компании я вижу больше рисков чем прибыли. Хотя при направлении денег с IPO на погашение обязательств, прибыль должна вырасти, а это будет уже другая история. Но замедление темпов роста, на мой взгляд, говорит о том, некий потолок достигнут и сокращение долга будет мало.

В общем посмотрим что будет дальше и возможно я куплю акции этой компании с рынка, уже после IPO, через своего брокера Exante.

Скачать полный обзор IPO Change Healthcare можно ниже.

Если решите, участвовать в данном IPO, то вам потребуется счет у брокера Freedom Finance.

Участвую в IPO The RealReal.

Участвую в IPO The RealReal.

Всем привет! В этой статье выскажу свое мнение об IPO The RealReal — интернет площадки для перепродажи предметов роскоши. А также расскажу почему я решил участвовать в IPO этой компании.

На мой взгляд перспективность идеи уже подтверждена тем, что с момента запуска в 2011 году компания постоянно растет, при отсутствии существенной долговой нагрузки. За все это время существования The RealReal было привлечено 334,6 млн. долларов инвестиций, а последняя оценка компании составляет чуть больше 1.4 млрд. долларов.

Что еще мне приглянулось? Честно сказать я видел ранее, что можно купить люксовые товары товары с рук, но все это было сильно не удобно и не безопасно. Т.е. в одном месте часы, в другом ювелирка, но все с отсутствием фактических гарантий подлинности товара. The RealReal решает это проблему. По сути получился большой Ebay с акцентом на предметы роскоши, со 100% гарантией оригинальности. И хотя на данный момент я психологически не готов покупать Dolche за 200 баксов в RealReal, думаю, найдется много людей готовых это сделать. Данный тезис подтверждается статистикой о росте клиентской базы и среднего чека.

По моему мнению, компания имеет хорошие перспективы ввиду отсутствия серьезной конкуренции в нише, а также поколению, стремящегося к осознанному потреблению товаров и услуг.

И хотя, в кризис рынок предметов роскоши падает первым, для RealReal есть возможность в этих условиях для наращивания базы грузоотправителей и покупателей.

В общем и целом я решил участвовать в данном IPO. По результатам уже будем смотреть, прав я был или нет.

Полный отчет по компании The RealReal можно скачать ниже.

Если у вас появилось желание заработать на этом IPO прошу обратить внимание на брокера Freedom Finance, через которого я участвую во всех своих IPO. Открыть счет можно по ссылке.

Участвую в IPO Adaptive Biotech

Участвую в IPO Adaptive Biotech

На следующей неделе на IPO выходит компания Adaptive Biotech, в котором я планирую принять участие.

Полный отчет как всегда вы сможете скачать к конце статью я напишу о том, что понравилось лично мне в компании и почему я решил участвовать.

Компания не имеет задолженности. Это громадный плюс!

Второе, медицина и диагностика всегда генерировали и будут генерировать массу денег. И никакой кризис не сыграет тут злую шутку. В перспективе это стабильная и прибыльная ниша.

Компания занимается разработкой продуктов, которые будут выпущены в 2020 году, т.е. через полгода спустя IPO, с учетом имеющихся наработок все пройдет хорошо и разрешения будут получены, а это подтолкнет бумаги вверх (если нет, то я получу бесценный опыт)

Используется для анализа машинное обучение и следовательно Big Data. Это означает, что чем больше тестов проводится тем больше становится их точность и полнота данных, а с учетом того, что бизнес растет, продукт будет становится все качественнее и уникальнее. Заполучить подобный массив первичных данных для анализа будет очень сложно для конкурентов.

Судя по отчетности у компании растут запасы наличности и ценных бумаг на балансе и на мой взгляд это плюс.

И последним доводом будет чутье. Мне кажется, что эти бумаги способны принести хорошую прибыль, а компания в которую я инвестирую пользу для человечества. Поэтому я планирую держать эти акции достаточно долго, так как считаю, что рано или поздно начнется экспансия данного продукта в Европу и Азию, где очень много населения, а соответсвенно очень много запросов на диагностику. И после этого, я думаю, придет время зафиксировать прибыль по бумагам Adaptive Biotech.

Я участвую в данном IPO через брокера Freedon Finance. Счет можно открыть по ссылке.

Как инвестировать в IPO. Обзор брокеров

Как инвестировать в IPO
Изображение взять с сайта www.fidelity.com

В данной статье хочу рассказать об инвестициях в IPO, сколько это стоит и сколько можно заработать, через какого брокера осуществлять инвестиции, а также о рисках участия в IPO.

Смысл инвестировать в IPO.

Забегая вперед, скажу, что для меня инвестиции в IPO являются больше спекуляцией, а не собственно инвестицией. Почему так? Все просто большую часть акций, который я купил на IPO я продам сразу же после окончания периода Lock UP (3 месяца). И только часть оставлю на потом.

На IPO выходят как правило достаточно сильные и известные компании, имеющие свой продукт и финансовые показатели. Хотя это не всегда так, иногда на IPO выходят компании с отрицательным финансовым результатом, но с огромными перспективами. Лично я покупаю акции по подписке, т.е. до размещения на бирже. И пока я на коне, все акции вырастают на несколько порядков сразу после начала торгов.

Результаты инвестирования в IPO личный опыт.
Результаты инвестирования в IPO. Личный опыт.

Как видно, я в плюсе более чем на 100%) О каждом предложенном мне IPO я написал отдельную статью с описанием того, что мне нравиться в компании, а что нет. Из 4 идей я отказался только от 1. Почитать про прошедшие IPO можно по ссылке.

Участвовал бы и раньше в IPO, но, увы, был дезинформирован относительно стартового капитала, для меня, по дружбе, его увеличили в 5 раз, но об этом дальше.

Как итог к данному абзацу, смысл инвестировать в IPO есть, так как такие доходности заслуживают внимания. НО вкладывать последнее, а тем более кредитное не стоит 100%, так как все может быть на рынке, а кредит останется. Инвестиции в IPO, на мой взгляд, должны составлять не более 20% от общих активов.

Условия инвестирования в IPO

Как оказалось минимальная сумма участия всего 2000 долларов, а не 10к, как мне говорили ранее. При этом, подав заявку на покупку акций, не всегда получаешь бумаг ровно на 2000. Как правило их меньше, иногда всего на 204 доллара, как видно в моей табличке выше. Поэтому вложенных мной лично 6000 долларов на счет, хватило уже на участие в 3 IPO, при этому еще половина капитала осталась не тронутой.

Существует комиссия на вход и на выход из позиции, считается в процентах от суммы сделки, составляет незначительную сумму поэтому внимание на этом заострять не буду.

ВАЖНО! По условиям IPO вы покупаете бумаги до их размещения на бирже, как правило по цене ниже, цены открытия торгов. За это вы обязуетесь не продавать бумаги в течение 95 дней. Но если хочется зафиксировать свою прибыль ранее, есть варианты в виде опционов и форвардов.

Риски инвестирования в IPO

Инвестиции в IPO, как я говорил ранее, штука одновременно и доходная и очень рискованная. Всегда есть шанс потерять часть своего капитала. Запомните несколько полезных заповедей, они позволят вам сохранить ваши деньги (буду писать предельно понятно, ибо только так люди меня понимают):

  1. Не заходить на последние деньги, кредитные, одолженные и прочее. ТОЛЬКО свой капитал и только то, прощание с которым не опустит тебя на дно!
  2. Не заходить на всю котлету. Хоть какая железная тема или акция, хоть где и что прочитал. На весь свой капитал не заходить!!!!
  3. Не покупать плохие бумаги. Каждый раз нужно проводить свой независимый анализ и не торопиться с принятием решения. Обламывает считать кучу цифр?? Тогда это не твоя тема, друг мой, проходи мимо. Легких денег на финансовых рынках нет!

Если все это осознаешь и понимаешь, тогда можно читать дальше, открывать счет и ждать новых IPO для участия.

Через какого брокера я инвестирую в IPO.

Самым важным для меня при выборе брокера является его надежность, поэтому я решил работать с лицензированным брокером РФ — Freedom Finance. Адекватные условия для инвестиций в IPO в совокупности наличия лицензий регулирующих органов, делают его предложение по настоящему ценным для инвесторов.

IPO Fiverr. Я постою в стороне.

IPO Fiverr International

Вторя компания, выходящая на IPO. Fiverr International это фриланс площадка… Наверное и сказать больше нечего, по крайне мере я не знаю что еще написать о ней, и какие точки роста найти. Информацию о ней прислали вместе с Chewy, о которой написал в предыдущем посте.

Кто хоть раз пользовался услугами фрилансеров наверняка знает такие сайты как Fl, Kwork и массу других сайтов и проектов по поиску временной работы и реализации штучных заданий. Так вот Fiverr тоже самое только больше и дороже (потому что цены в евро и долларах). Fiverr зарабатывает на том, что удерживает комиссию с заказа. В обзоре говорится о каких-то запантентованных технологиях, но что именно это за технологии я не понял. Поэтому решил все сделать по старинке.

Зашел на сайт и ознакомился. Да, много услуг и много исполнителей. Цены вроде адекватные, одним словом сайт по поиску фрилансера как и все остальные, только аудитория чуть пошире, а не только СНГ.

Может я что-то не понимаю и что-то упускаю, но компания на данный момент убыточна, работает в супер конкурентной нише, какого-то бума, я по крайне мере не вижу на горизонте… и как по мне идет на IPO чтобы денег рубануть.

В общем покупать не буду. Полный отчет можете посмотреть ниже.

Участвую в IPO Chewy.

Участвую в IPO Chewy.
Изображение с сайта Chewy.com

После участия в IPO Revolve и заявки на участие в IPO CrowdStrike мне пришли письма с обзорами еще двух компаний, которые хотят стать публичными. Одна из них как вы догадались Chewy — онлайн магазин кормов для домашних животных.

Все вроде бы хорошо, аналитики пророчат доходность лучше, чем при IPO Revolve Group (В первый день показала более 100% к цене размещения). В отчетах все хорошо, менеджмент говорит о том, что проект огонь и у него большое будущее. Но лично меня смутило то, что при росте выручки на 68% от года к году убыток сократился только на 70 миллионов или на 21%. Т.е. по сути чтобы выйти в чистый плюс нужно нарастить выручку как в минимум 5 раз при текущем положении дел. Что достаточно много. Но предпосылки для этого есть. Компания уже имеет логистические центры по всей стране, которые позволяют доставлять товар до потребителя за 1-2 дня, а значит капитальные затраты в этом направлении скорее всего будут ограничены, так как основная инфраструктура уже создана. Другим плюсом является то, что компания работает на рынке, который стабильно растет от года к году, не обращая внимание на сезонность и даже последний кризис 2008 года.

Сравнение с Amazon

Почитал англоязычные сайты об этом IPO и данную компанию сравнивают в основном с Amazon. Что же делать открыл и сравнил. Для примера взял случайный товар. Результат ниже. Наш боец оказался сильнее)

Резюме

Таким образом, что мы имеет в итоге:

  1. Огромное количество клиентов, имеющих домашних животных, которых нужно кормить и лечить на протяжении всей их жизни.
  2. Быструю доставку в пределах 2 дней в любом штате США и удобный сервис по подписке и автоматическому заказу необходимых товаров.
  3. Цены значительно ниже, чем на популярном Amazon.
  4. Высокая лояльность клиентской базы.

Эти преимущества в совокупности с менеджментом из того же Amazon позволяют судить о достаточном потенциале для роста компании в среднесрочной перспективе. Поэтому хоть и с некоторой долей сомнений, но все же буду участвовать в IPO этой компании. Сомнения, кстати, касаются не роста котировок в принципе, а их скорости)) Так как мое первое IPO Revolve дало доход 100% за первый день и тем самым поставило высокую планку для последующих.

Ознакомиться с полным отчетом можно по ссылке ниже.

Участие в IPO Revolve Group

Участие в IPO Revolve Group
фото КРИСТИАН ВИЕРИГ / GETTY IMAGES

Это будем мое первое IPO! Хотя говорил и рассказывал о них и раньше, но только сейчас решил. И катализатором послужило получение отличных условий входа — всего 2000 долларов США!

Но речь не об этом. Можно долго и много писать о финансовых результатах компании, стратегии ее продвижения, по сути перепечатывая один и тот же текст, который кружится на разных сайтах, но я не буду этого делать. Я расскажу о своем опыте и почему принял решение, участвовать в этом IPO. На момент написания статьи, результаты IPO еще не известны, но я думаю все будет отлично. И вот почему:

  1. Компания имеет доход! И это очень очень важно. Так как знаменитый Uber за IPO, которого я следил, но не участвовал все еще убыточен. А то, что приносит прибыль дорогого стоит.
  2. Ранее никогда не привлекался капитал. Т.е. основатели с самого начала рассчитывали на свои силы и ресурсы, а значит их бизнес модель достаточно эффективна.
  3. Стратегия продвижения бренда, через социальные сети и блоггеров. Помимо того, что это результативно, это еще и относительно дешево.

Все остальные параметры перечислять не буду их слишком много, кому это интересно можно посмотреть полный отчет по ссылке

Какой риск я для себя увидел и он был основной — это наличие части производства в КНР, отношения с которой с США не такие уж и простые последнее время. И все же я думаю, это не сильно затронет нашу компанию, участие в IPO которой должно принести мне денежку. Будет это так или нет, покажет время, а пока я с оптимизмом смотрю на Revolve Group и начинаю писать статью об IPO CrowdStrike.

Участие в IPO CrowdStrike

CrowdStrike IPO
Линейка продуктов CrowdStrike.

Вторым по счету IPO в моем портфолио является CrowdStrike. Эта амбициозная компания занимается кибер безопасностью и имеет клиентскую базу из более чем 2600 крупных корпораций.

Почему я решил купить бумаги этой компании на IPO? Ответ прост — перспективы. Хотя на данный момент компания еще не приносит чистой прибыли, у нее большие перспективы. Не зря же она 2 года года находится в списке Fortune 100))) Это уже поняли 34 из 100 крупнейших банков планеты!!! А также власти США, которые обратились к ним за помощью в расследовании вмешательства в выборы.

Лично мое мнение, сводится к тому, чтобы придержать бумаги после Lock Up периода с более длительной перспективой, так как считаю, что компания имеет большой потенциал и будет расти в долгосрочной перспективе.

Писать и рассказывать о цифрах я не хочу. Если они вас интересуют, то скачайте отчет по ссылке.

Я рассчитываю на рост акций в перспективе, как минимум, на 50% в течение 1 года, но могу зафиксироваться и продать бумаги раньше, если на то будут причины. Одним словом ждем 11 июня и, надеюсь, радуемся росту цены.