Что случилось с WTI?

Что случилось с WTI?

Нефть вчера доходила до -$40 долларов за бочку. Об этом написали все кому не лень, сопровождая сухими комментариями типа «Спрос иссяк». Но никто не написал почему так произошло.
Осмелюсь восполнить этот пробел и объяснить суть произошедшего. Понимание сути происходящих процессов = успех на дистанции.

1. Подавляющее большинство участников торгов CL на CME не имеют никакого отношения к физической нефти.

2. Контракты на NYMEX поставочные, а значит при экспирации владелец фьючерса получит свою бочку нефти на каждый контракт.

3. Сегодня ночью произошла экспирация контрактов, т.е. нечто виртуальное превратилось в реальную нефть, прямо как в золушке.


Как можно догадаться, для человека, которому не нужна физическая нефть ее поставка означает много проблем и расходов. Поэтому вчера мы увидили гонку за лучшей ценой при выходе из позиций среди разного рода участников, в том числе сырьевых ETF, страховых и т.д. Наверное, в этот день покупателями были только переработчики нефти, которым удалось получить свою бочку и +$40 в придачу, когда еще месяц назад ему надо было отдать $40, чтобы получить свой баррель.
На следующем контракте падение было, но даже рядом не стояло по размеру. Однако, при сохранении похожей коньюнктуры паттерн может повториться 20 мая уже на следующем контракте, но это сопряжено с огромным риском.


Всем добра🖖 и чаще задавайте вопрос «почему?»!