Обзор IPO Repare Therapeutics.

IPO Repare Therapeutics, снова инновации в лечении опухолей.

Представляю обзор IPO Repare Therapeutics. Repare является канадской биотехнологической компанией, занимающейся разработкой перспективных препаратов для борьбы с онкологией. Подходы компании основаны на выявлении «сломанных» генов и целенаправленном воздействии на них.

Максимальный объем предложения — $152,2 млн.

Цена IPO — $16-18 за акцию

Стоимость компании — $535.6 млн.

Тикер — RPTX

Бизнес.

Repare Therapeutics является канадской компанией клинической стадии и занимается разработкой противораковых препаратов на основе выявления генных мутаций и воздействия на них. На данный момент все препараты аналогичной группы находятся в разработке. На рынке присутствуют таргетные препараты, имеющие в качестве мишени белки PDL1 и BRCA1. Кратко об онкологии. Раковые клетки представляют собой “сломанные” на генном уровне здоровые клетки и суть подхода RPTX заключается в том, что они проанализировали около 60 000 образцов и определили 16 клинически значимых изменений генома, которые присутствуют в 30% всех опухолей. Т.е. по сути они выявили конкретные поломки и разрабатывают препараты, которые на них воздействуют. Помимо этого платформа компании подбирает пациентов таким образом, чтобы обеспечить наилучший ответ на введение препарата. Т.е. потенциальный препарат будет иметь высокую эффективность терапии при абсолютной безвредности для не онкологических клеток. Другим преимуществом подобного подхода является то, что он применим не к конкретному виду рака, а к генетическим параметрам этого заболевания. Т.е. не важно какое заболевание если есть таргетные мутации значит и будет лечение.

По состоянию на 29 мая 2020 года компания имела несколько патентных заявок связанных со своими кандидатами в препараты.

Целевой рынок.

Согласно отчету Research And Markets за 2019 год, ожидается, что к 2027 году мировой рынок лечения солидных опухолей достигнет $424,6 млрд. Среднегодовой темп роста 15%.

На изображении ниже данные по рынку генной терапии. И согласно прогнозам он будет расти на 22.8% ежегодно.

Обзор IPO Repare Therapeutics.

Соглашения

В мае 2020 года компания заключила соглашение с Bristol Myers Squibb об использовании платформы для поиска и разработки мишений и лекарств. По этому соглашению Repare имеет право на совокупные выплаты до $3.0 млрд. Также Bristol Myers Squibb получила ордер на покупку акций по цене IPO на $15 млн., который будет исполнен одномоментно с IPO.

В январе 2019 году было заключено соглашение с Ono Pharmaceutical о разработке и исследованиях молекулы Pol. Соглашение включает в себя препарат на доклинической стадии и если после первого исследования в США или Японии Ono решит продолжать сотрудничество, то будет заниматься разработкой и продажей препарата в Японии, Южной Корее, Тайване, Гонконге, Макао и некоторых других странах Юго-Восточной Азии. В соответствии с соглашением Ono Repare имеет право на получение получение до 5,11 млрд. Иен (приблизительно $46,9 млн.) в совокупности для определенных указанных этапов развития и регулирования, 12,1 млрд. Иен (приблизительно $111,0 млн.) в совокупности для определенных указанных коммерческих вех плюс роялти с продаж. 

В декабре 2016 года Repare заключила лицензионное соглашение с Нью-Йоркским университетом, в соответствии с которым получила всемирную, имеющую роялти эксклюзивную лицензию на определенные текущие и / или будущие патенты и ноу-хау Нью-Йоркского университета в отношении молекулы Pol.

Продукты. Обзор IPO Repare Therapeutics.

Обзор IPO Repare Therapeutics.

Компания подала документы в FDA в текущем квартале этого года. Фаза ½ испытаний RP-3500 ожидается в третьем квартале 2020. 

Финансы

Обзор IPO Repare Therapeutics.

В финансовых результатах не отражен авансовый платеж от BMY на $50 млн., а в остальном все достаточно типично для биотеха. 

Обзор IPO Repare Therapeutics.

На 31 марта на счетах находилось $83 млн. наличности этих средств в совокупности с полученными от BMY и в ходе IPO должно хватить до 2022 года.

Для чего деньги.

  • приблизительно $50,0 млн. на продвижение клинической разработки RP-3500 путем завершения запланированного открытого клинического испытания Фазы 1/2;
  • приблизительно $110,0 млн. для финансирования других инициатив в области исследований и разработок; 
  • остаток для финансирования оборотного капитала и других общих корпоративных целей.

Конкуренты

Среди конкурентов компания называет компании:

Loxo Oncology, Inc. (недавно приобретенная Eli Lilly and Company), 

Blueprint Medicines Corporation, 

Agios Pharmaceuticals, Inc., 

SpringWorks Therapeutics, Inc., 

Black Diamond Therapeutics, Inc., 

Deciphera Pharmaceuticals, Inc. 

Turning Компания Point Therapeutics, Inc. 

Однако, основную конкуренцию могут составить следующие компании, которые разрабатывают продукты основанные на синтетической летальности (SL):

AstraZeneca 

GlaxoSmithKline 

Pfizer 

Bayer 

Merck Serono

 Artios Pharma 

IDEAYA Biosciences

Но прямую конкуренцию (ингибиторы ATR) составляют всего 5 компаний:

AstraZeneca (AZD6738)

Bayer (BAY1895344)

Merck Serono (M4344)

Artios Pharma (доклиническая разработка)

Atrin Pharmaceuticals (доклиническая разработка)

Все кандидаты в препараты конкурентов находятся на этапе клинической разработки и показывают хорошие результаты при исследованиях. А значит у технологии и подхода есть будущее.

Инвесторы

Обзор IPO Repare Therapeutics.

Также среди инвесторов компании присутствуют Celgene и Logos Capital, но судя по всему их доли менее 5%.

Компания попросила андеррайтеров зарезервировать до 5% акций по цене IPO для 

По нашей просьбе страховщики зарезервировали для продажи по первоначальной цене IPO продажи некоторым нашим директорам, должностным лицам, сотрудникам, деловым партнерам и связанным лицам. 

Резюме

Несмотря на то, что компания находится на ранней стадии развития, она мне кажется достаточно привлекательной. Так работает над действительно новым продуктом, с достаточно большим потенциалом применения. На рынке еще нет готового продукта такого типа, а все конкуренты незначительно опережают Repare в тестировании своего кандидата. Целевой рынок обладает значительным потенциалом.

× Есть вопросы? Пиши.