Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

Всем привет! Подготовил обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

Максимальный объем размещения — $153,6
Стоимость компании $689,81
Коридор цены IPO $14-16 
Тикер FUSN

Предлагают участие FredomFinance и QBF.

Бизнес

FUSN является клинической онкологической компанией, специализирующейся на разработке радиофармацевтических препаратов следующего поколения. Суть препарата заключается в том, что он состоит из двух частей:

  1. Отвечает за доставку радиоактивных изотопов к опухолевым клеткам.
  2. Радиоактивное вещество уничтожающее опухолевые клетки.

В доклинических исследованиях основной кандидат компании FPI-1434 был способен вызывать регрессию опухоли у мышей в зависимости от дозы, доставляя 225 Ас (актиний-225) к месту опухоли и создавая множественные разрывы ДНК опухоли. При более высоких дозах FPI-1434 был способен уничтожать опухоли одной дозой. Основная сложность у компании заключалась и заключается в способах доставки изотопов к опухоли. Для этих целей компания создала связыватель Fast-Clear, который подбирает различные молекулы-доставщики в том числе антитела. Такой подход делает возможным использование препарата при различных заболеваниях.  

Кроме того альфа излучение обладает гораздо большими механизмами действия перед бета излучением. Научные сотрудники FUSN полагают, что применение их технологии способно активировать иммунный ответ и “эффект вакцины” после прямого воздействия альфа излучением. Подобное действие происходит за счет выработки антигена CD-8 и T-лимфоцитов после прямого воздействия альфа излучения и поражения опухоли, которые по мнению исследователей могут атаковать другие опухоли, вырабатывающие аналогичный антиген. Но пока это клинически не доказано.

Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

Все разработки Fusion находятся на ранних стадиях разработки.  

 Финансы. Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.
Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

Финансовая отчетность типична для биотеха. Финансирование деятельности происходит за счет выпуска привилегированных акций. 

Конкуренты

Первая и единственная одобренная альфа-излучающая терапия, Xofigo, была одобрена в 2013 году для лечения метастазов в кости, связанных с раком простаты. Несмотря на то, что применение Xofigo ограничено метастазами в кости при раке простаты, она получила более широкое распространение. Также недавно была одобрена бета-излучающая терапия Lutathera следующего поколения.

Инвесторы.

Обзор IPO Fusion Pharmaceuticals.

В списке акционеров значатся достаточно крупные и известные игроки. Однако, никто из действующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций на IPO. 

Риски

В августе 2018 года FDA приостановило IND для FPI-1434 из-за проблем, связанных с CPDC (Probe Development and Commercialization Center. Canada), не связанных ни с одним препаратом Fusion. Приостановление было снято в январе 2020 года. С CPDC у компании имеется лицензионное соглашение. Другими словами Fusion остановились на полтора года из-за проблем со своим поставщиком, которые могут повториться.

Лицензионные договоры.

В отличие от многих других биотехнических компаний в портфеле компании нет партнерств с крупными фармацевтическими компаниями. Все права на разработку и коммерциализацию принадлежат Fusion. Также компания приобрела ряд лицензионных прав.

В декабре 2016 года заключили лицензионное соглашение с ImmunoGen на использование, разработку, производство и коммерциализацию, а также иную эксплуатацию любого радиофармацевтического конъюгата, который включает или включает моноклональное антитело ImmunoGen к IGF-1R и связанной с ним аминокислотную последовательность.

В феврале 2017 года заключили лицензионное соглашение с CPDC в отношении его программы IGF-1R и связанной с ним новой технологии линкера.

В марте 2020 года заключили соглашение о покупке активов с Rainier Therapeutics, в соответствии с которым Fusion приобрели активы Rainier, связанные с антителами, нацеленными на рецептор фактора роста фибробластов 3 (FGFR3), и получили лицензию на определенную смежную интеллектуальную собственность от Genentech.

Резюме.

Безусловно FUSION стремиться разработать полезные препараты, которые способны внести значительный вклад в борьбу с онкологией. Подход, направленный на доставку изотопов к различным мишеням открывает возможности для лечения практически любых типов опухолей. 

Однако, отсутствие поддержки инвесторов на IPO и партнерства с крупными фармацевтическими компаниями делает это IPO менее интересным привлекательным. Кроме того, Fusion находится на ранней стадии своего развития и является достаточно рискованным активом для приобретения. И все же с учетом роста спроса на биотех есть вероятность получить апсайд на открытии торгов.

× Есть вопросы? Пиши.