Анализ акций Kraft Heinz Co. По следам Баффета.

Анализ акций kraft Heinz

Анализ акций Kraft Heinz Co, огромного производителя продуктов питания. Компания очень интересная, обладает богатой историей и, как мне кажется, заманчивыми перспективами.

Стратегия после слияния.

В марте настанет 5 лет с момента объединения компаний при поддержке Berkshire Hathaway Уорена Баффета и 3G Capital. C 2017 года акции объединенной компании упали почти на 70%. После объединения должна была достигнута синергия от слияния и оптимизации издержек. Многие аналитики говорят, что цели так и не были достигнуты. Прибыльность компании резко сократилась. В общем со всех сторон слышно о том, что у компании все плохо, и Баффет очень сильно ошибся с этой сделкой. Возможно это так, но я не думаю, что возможно перестроить огромную компанию за короткий период времени. Тем более при отсутствии стратегии. Именно это и есть болевая точка для компании. 15 лет назад именно Kraft Heinz выпустила первый вегетарианский бургер, но за неимением стратегических планов, проект не принес должных результатов.

Следуем за инсайдерами. Анализ акций Kraft Heinz Co.

С 1 июля 2019 года пост генерального занял Мигель Патрисио. Он намерен сместить акценты с сокращения издержек и агрессивных приобретений в сторону эффективности бизнеса. Последние годы стратегия Kraft Heinz опиралась на бюджетирование с нуля, когда в качестве ориентира по сокращению издержек не учитываются показатели прошлых лет. Это излюбленная стратегия 3G Capital.

Судя по всему, Патрисио удалось добиться успехов в смене стратегии развития компании. При своем назначении Патрисио сказал, что ему понадобится 2 месяца на изучение положения дел в компании. И по прошествии этих 2 месяцев инсайдеры стали проявлять активность, в том числе и сам Патрисио. После продажи пакета акций 3G заявила, что продажа связана с окнами ликвидности и не планирует еще продавать акции. В тоже день, соучредитель 3G и член правления Lemann купил пакет акций на $100 млн.

Действия инсайдеров Kraft Heinz

График акций Kraft Heinz.

График акций Kraft Heinz

Судя по графику покупка акций компании менеджментом находит отклик у инвесторов. На мой взгляд, имеется хорошая возможность купить бумаги с перспективой роста. В 2020 году будет представлена новая стратегия компании. Как мне видится она будет более дружественная и направленная на развитие, а не «выжимку соков» из компании. Именно из-за разногласий в культуре в 2017 году Uniliver наотрез отказалась от слияния.

Финансы компании.

Даже после списания Goodwill на сумму $15 млрд. компания имеет достаточно сильный баланс. Доходы компании сокращаются, в том числе за курсов валют. Однако, в течение 2019 года EPS за каждый квартал прибыль для акционеров постепенно увеличивается, а EPS превосходит прогнозы аналитиков.

Резюме.

На 2020 год запланировано внедрение новой стратегии развития компании, с акцентом на потребителей. Новый генеральный директор и смена культуры, возможно, приведут компанию к желаемым результатам. Как минимум, в 2020 году прогнозируется рост продаж, а 2021 рост прибыли. Дополнительный драйвер дивидендная доходность 5.06% годовых. Возможно, размер дивидендов будет сокращен в будущем, для увеличения прибыли.

Купить акции Kraft Heinz можно у брокеров Finam.eu и Etoro.

Удачных инвестиций!

× Есть вопросы? Пиши.