Участвую в IPO Chewy.

Участвую в IPO Chewy.
Изображение с сайта Chewy.com

После участия в IPO Revolve и заявки на участие в IPO CrowdStrike мне пришли письма с обзорами еще двух компаний, которые хотят стать публичными. Одна из них как вы догадались Chewy — онлайн магазин кормов для домашних животных.

Все вроде бы хорошо, аналитики пророчат доходность лучше, чем при IPO Revolve Group (В первый день показала более 100% к цене размещения). В отчетах все хорошо, менеджмент говорит о том, что проект огонь и у него большое будущее. Но лично меня смутило то, что при росте выручки на 68% от года к году убыток сократился только на 70 миллионов или на 21%. Т.е. по сути чтобы выйти в чистый плюс нужно нарастить выручку как в минимум 5 раз при текущем положении дел. Что достаточно много. Но предпосылки для этого есть. Компания уже имеет логистические центры по всей стране, которые позволяют доставлять товар до потребителя за 1-2 дня, а значит капитальные затраты в этом направлении скорее всего будут ограничены, так как основная инфраструктура уже создана. Другим плюсом является то, что компания работает на рынке, который стабильно растет от года к году, не обращая внимание на сезонность и даже последний кризис 2008 года.

Сравнение с Amazon

Почитал англоязычные сайты об этом IPO и данную компанию сравнивают в основном с Amazon. Что же делать открыл и сравнил. Для примера взял случайный товар. Результат ниже. Наш боец оказался сильнее)

Резюме

Таким образом, что мы имеет в итоге:

  1. Огромное количество клиентов, имеющих домашних животных, которых нужно кормить и лечить на протяжении всей их жизни.
  2. Быструю доставку в пределах 2 дней в любом штате США и удобный сервис по подписке и автоматическому заказу необходимых товаров.
  3. Цены значительно ниже, чем на популярном Amazon.
  4. Высокая лояльность клиентской базы.

Эти преимущества в совокупности с менеджментом из того же Amazon позволяют судить о достаточном потенциале для роста компании в среднесрочной перспективе. Поэтому хоть и с некоторой долей сомнений, но все же буду участвовать в IPO этой компании. Сомнения, кстати, касаются не роста котировок в принципе, а их скорости)) Так как мое первое IPO Revolve дало доход 100% за первый день и тем самым поставило высокую планку для последующих.

Ознакомиться с полным отчетом можно по ссылке ниже.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *